Les PC et smartphones obtiennent un répit sur les droits de douane

Les PC, les smartphones, processeurs et beaucoup d’autres produits électroniques sortent de la liste des produits taxés à 145% par la douane US. Le retour de bâton d’un marché qui ne suivrait plus la marche commerciale normale du secteur en arrêtant tout simplement ses livraisons a sans doute eu un petit effet sur cette décision.

Les États-Unis ont décidé de lâcher un peu de lest dans leur guerre commerciale avec la Chine. Il faut dire que de nombreuses entreprises américaines étaient largement impactées par cette décision : AMD, Intel, HP, Dell, Qualcomm ou Apple pour n’en citer que quelques-unes, ne pouvaient plus importer aux USA leurs produits. Invendables à 145% de leur tarif. La majorité des marques avaient d’ailleurs annoncé avoir suspendu leurs livraisons pour deux semaines après l’annonce des douanes US. Une suspension qui aurait posé quelques petits soucis techniques à moyen terme en empêchant les USA d’acquérir des ordinateurs et composants pour leur parc professionnel dès que le stock actuellement sur place aurait disparu.

Cette taxation aurait été à l’encontre des ambitions du pays de construire de nouveaux projets autour de l’IA tout en impactant massivement l’emploi local. Le choix de désactiver la surtaxe de 10% sur les semi-conducteurs de la quasi-totalité de ses partenaires commerciaux est un signe assez fort de ce retour de bâton dans la guerre commerciale que prétend mener les USA. On se doute que la Maison Blanche a dû recevoir quelques coups de fil suite aux annonces de cette surtaxe à 145%. Les valeurs boursières de géants de la tech comme Apple se sont effondrées rapidement et n’allaient pas revenir dans les grâces des investisseurs tant qu’une surtaxe qui faisait plus que doubler le prix d’un iPhone restait en place. 

Taxer à 145% des produits High-Tech, pourtant propriété de sociétés américaines, n’était pas forcément le coup à jour pour l’administration Trump. Rendre l’investissement dans des serveurs IA et autres centres de données deux fois plus cher ne semble pas forcément non plus une bonne idée pour un pays qui exporte massivement des services en ligne dépendant de ce type de structures. Ces droits de douanes ont immédiatement stoppé l’industrie matérielle avec un arrêt quasi immédiat des livraisons des principaux fabricants vers les USA. Mais elle aurait sans doute ramené en arrière le pays en termes de développements informatiques structurels.

Pourtant cette suspension est temporaire et on devine que la Maison Blanche peut la réactiver du jour au lendemain. Ce qui n’a pas tendance à ravir les grandes marques ni les acheteurs qui ne savent pas vraiment sur quel pied danser. Impossible dans ces conditions de savoir combien va couter un investissement à quelques jours près. 

Le plus étonnant dans cette politique états-unienne est l’absence de tout plan B. Taxer des matériels en provenance de Chine à 145% ou du Vietnam à 40% quand on ne dispose d’aucune infrastructure pour en produire localement n’est pas forcément la meilleure chose à faire. Si les USA veulent relocaliser la production de ces produits sur leur sol, il faudra plusieurs années pour que les usines sortent de terre. TSMC, qui fabrique les semi-conducteurs les plus performants au monde à Taïwan a des plans sur le sol Américain. Mais si la marque ne peut plus exporter les puces de ses clients vers les US et que la Maison Blanche empêche ses principaux clients d’en faire commerce, l’investissement vers un complexe industriel aux USA ne pourra pas être suivi.

Du reste, entre la pose de la première pierre d’une usine de semi-conducteur qui serait au même niveau de ses entités Taïwanaises en finesse de gravure et en capacité, et la mise en production de celles-ci, il faudra au bas mot quatre années de développement. Ce qui devrait donc servir le successeur de Trump. Il existe une usine TSMC au Texas, dont la construction a été lancée en 2020 et dont la production en masse n’a toujours pas démarré. Il faut dire que ce genre de chantier prend du temps au vu de son ampleur, de ses difficultés techniques, énergétiques et humaines. La formation d’un ingénieur dans la maintenance des outils de production peut prendre à elle seule jusqu’à 18 mois.

Enfin, ce calendrier d’un développement autonome des Etats-Unis est purement théorique. Il pourrait largement être impacté par le reste de cette guerre douanière. Il compose par ailleurs avec un gouvernement Taïwanais qui accepterait de laisser « partir » TSMC sans rechigner. On peut en effet se poser la question de la valeur de l’île pour le gouvernement US si sa dépendance pour les semi-conducteurs disparait. Sans la présence indispensable au reste du monde de son fondeur local, la sécurité du pays face aux ambitions Chinoises serait largement mise à mal. Ce qui serait, par un large effet de rebond, un véritable problème pour le reste du monde.

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